Laserfiche WebLink
4 <br />From: Janice Gundlach [mailto:Janice.Gundlach@newbrightonmn.gov]   <br />Sent: Friday, January 20, 2017 9:31 AM  <br />To: Donald Randall <Donald.Randall@apigroupinc.us>; Tom Lydon <Tom.Lydon@apigroupinc.us>  <br />Cc: Dean Lotter <Dean.Lotter@newbrightonmn.gov>; Craig Schlichting <Craig.Schlichting@newbrightonmn.gov>  <br />Subject: Meeting Follow‐Up  <br />  <br />Thank you Don and Tom for the conversation Tuesday afternoon on APi’s option parcel in New Brighton Exchange.  <br />  <br />Here is the follow‐up information you requested:  <br /> Based on APi building a 2 story, 35,000 SF building under the current option terms, it would net the City  <br />approximately $66,352 per year in tax increment.  <br /> Based on Pulte building 25 townhomes beginning in 2017, it would net the City approximately $62,206 per year  <br />in tax increment.    <br /> Please note it is possible that the site could accommodate up to 29‐30 Pulte units, which would likely generate  <br />more increment than an APi building during this period of time.   <br />  <br />These numbers use the end date for tax increment collection of 2035 and taxes based on valuations on Pay 2017  <br />taxes.  These numbers could change for a variety of reasons including changes in market value, changes in tax  <br />laws/rates, etc.  But, for the purpose of this exercise, I think it gives you a good indication of how close Pulte’s proposal  <br />is to APi’s originally agreed upon option agreement.  <br />  <br />We also discussed land price as a negotiation term.  Currently, your option agreement specifies $8/SF.  We recognize  <br />this is currently above market and would consider accepting some sort of arrangement where if an appraisal of the land  <br />demonstrates less value, we’d lower our land price to the appraised value.  <br />  <br />Lastly, we’d consider applying lost tax increment payments to the land cost.  To address this option I propose examining  <br />some sort of tiered extension proposal whereby the longer development is delayed, less of your lost tax increment  <br />payment would be applied towards the land cost.  This would provide some incentive for earlier site development.  <br />  <br />Looking at everything laid out above we think it makes more sense for you to provide a counter proposal, as you know  <br />best what APi can reasonably accommodate.   To advance this item to our entire City Council we would like your counter  <br />proposal in our hands by Friday, January 27th.  This will place the item up for discussion with the Council at a February 7th  <br />work session discussion.  <br />  <br />Please let me know if you have other questions or concerns.  I look forward to hearing back from you.  <br />  <br />Janice Gundlach  <br />Assistant Director of Community Assets   <br />& Development/Planning Director  <br />City of New Brighton  <br />803 Old Highway 8 NW  <br />New Brighton, MN 55112  <br />  <br />Direct:  651‐638‐2059  <br />Email:  Janice.Gundlach@NewBrightonMN.gov  <br />City’s Website:  www.newbrightonmn.gov   <br />