Laserfiche WebLink
2 <br />Janice Gundlach  <br />Assistant Director of Community Assets   <br />& Development/Planning Director  <br />City of New Brighton  <br />803 Old Highway 8 NW  <br />New Brighton, MN 55112  <br />  <br />Direct:  651‐638‐2059  <br />Email:  Janice.Gundlach@NewBrightonMN.gov  <br />City’s Website:  www.newbrightonmn.gov   <br />  <br />From: Tom Lydon [mailto:Tom.Lydon@apigroupinc.us] <br />Sent: Friday, January 20, 2017 10:01 AM <br />To: Janice Gundlach; Donald Randall <br />Cc: Dean Lotter; Craig Schlichting <br />Subject: RE: Meeting Follow-Up <br />  <br />Janice,  <br />  <br />Thank you and your team for the information.   We will work to come back to you with what we can do.     <br />  <br />Could we have an official confirmation that our option right will be extended to the middle of February to line up with  <br />the timing of the meetings noted below?  <br />  <br />Kind regards,  <br />  <br />Tom  <br />  <br />From: Janice Gundlach [mailto:Janice.Gundlach@newbrightonmn.gov]   <br />Sent: Friday, January 20, 2017 9:31 AM  <br />To: Donald Randall <Donald.Randall@apigroupinc.us>; Tom Lydon <Tom.Lydon@apigroupinc.us>  <br />Cc: Dean Lotter <Dean.Lotter@newbrightonmn.gov>; Craig Schlichting <Craig.Schlichting@newbrightonmn.gov>  <br />Subject: Meeting Follow‐Up  <br />  <br />Thank you Don and Tom for the conversation Tuesday afternoon on APi’s option parcel in New Brighton Exchange.  <br />  <br />Here is the follow‐up information you requested:  <br /> Based on APi building a 2 story, 35,000 SF building under the current option terms, it would net the City  <br />approximately $66,352 per year in tax increment.  <br /> Based on Pulte building 25 townhomes beginning in 2017, it would net the City approximately $62,206 per year  <br />in tax increment.    <br /> Please note it is possible that the site could accommodate up to 29‐30 Pulte units, which would likely generate  <br />more increment than an APi building during this period of time.   <br />  <br />These numbers use the end date for tax increment collection of 2035 and taxes based on valuations on Pay 2017  <br />taxes.  These numbers could change for a variety of reasons including changes in market value, changes in tax  <br />laws/rates, etc.  But, for the purpose of this exercise, I think it gives you a good indication of how close Pulte’s proposal  <br />is to APi’s originally agreed upon option agreement.  <br />  <br />We also discussed land price as a negotiation term.  Currently, your option agreement specifies $8/SF.  We recognize  <br />this is currently above market and would consider accepting some sort of arrangement where if an appraisal of the land  <br />demonstrates less value, we’d lower our land price to the appraised value.