Laserfiche WebLink
  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />REQUEST FOR COUNCIL CONSIDERATION  <br />  <br />ITEM DESCRIPTION:   ACCEPTANCE OF THE FIRST QUARTER 2022 FINANCIAL REPORT  <br />DEPARTMENT HEAD’S APPROVAL:  Gina Foschi  <br />CITY MANAGER’S APPROVAL:        <br />No comments to supplement this report   ___       Comments attached  ___    <br />  <br />Recommendation: To accept the First Quarter 2022 Financial Report.  <br />  <br />Explanation: In an effort to keep the Council informed on the City’s fiscal condition, a budget to actual  <br />comparison of 2022 revenues and expenditures for the period ending March 31, 2022 (unaudited) is attached.  <br />A summary of the City’s investment portfolio is also included.  <br />  <br />The report includes an analysis of the following funds:  <br /> General Fund  <br /> Water Utility Fund  <br /> Sewer Utility Fund  <br /> Stormwater Management Fund  <br /> Street Light System Fund  <br />  <br />These funds account for programs and services that constitute the City’s core functions.  Programs such as debt  <br />service and tax increment financing which are governed by pre‐existing obligations and restricted revenues are  <br />not shown.  In addition, expenditures in the City’s Fleet and Non‐Fleet programs are not shown as these  <br />expenditures are specifically tied to pre‐funded asset replacement funds.    <br />  <br />The information is presented on a modified cash basis accounting method, which measures only the actual  <br />revenues that become available and measurable, and expenditures are recognized in the period the liability is  <br />incurred.    <br />  <br />Explanations are provided in the report for any budget to actual differences that are considered to be  <br />significant. At the end of the first quarter, this includes a variance of less than 20% or more than 30%. It should  <br />be noted that certain variances are expected and exist simply due to the non‐recurring or intermittent nature  <br />of the revenue or expenditure.   <br />  <br />  <br />  <br />  <br />________________________  <br />Gina Foschi  <br />Director of Finance  <br />  <br />Attachments:  First Quarter 2022 Financial Report  <br />  Presentation  <br />Agenda Section: Council Business  <br />Report Date:  April 20, 2022  <br />Council Meeting Date:  April 26, 2022