Laserfiche WebLink
6 <br /> KPI: Bond Rating  <br />AA Bond Rating or better  <br />   <br />RESULTS  <br />  <br />  <br />The City currently has a AA Bond Rating.  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />INTERPRETATION  <br />  <br />Additional savings could be obtained if the City were awarded a AAA bond rating.  The graph above illustrates an  <br />interest savings of .13% if the City refunded the $20,450,000 2006A G.O. TIF Bonds with a AAA rating.  This would have  <br />yielded a savings of $230,000 in today’s dollars over the payment life of the refunded bond.  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />RESPONSE  <br />  <br />Striving to obtain a AAA bond rating will require a City‐wide effort.  The City must continue with its efforts to  <br />communicate and update its financial condition to Council, maintain an annual capital plan with actual and  <br />projected costs and more importantly keep a strong fund balance reserve of all governmental funds.  The City will  <br />need to create and adhere to a debt policy, show a budget surplus every year for all governmental funds, and  <br />create a multi‐year financial plan to be monitored and identify future issues and solutions where possible. City staff  <br />will contact S & P and/or Moody’s to determine what are the actionable steps to increasing the City’s bond rating to  <br />AA+ or AAA.  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />$5,500,000 <br />$5,600,000 <br />$5,700,000 <br />$5,800,000 <br />$5,900,000 <br />$6,000,000 <br />$6,100,000 <br />Interest Cost <br />Total Interest Payments for 2006A G.O. TIF Bonds <br />AA <br />AAA