Laserfiche WebLink
1 <br />Janice Gundlach <br />From:Donald Randall <Donald.Randall@apigroupinc.us> <br />Sent:Monday, February 06, 2017 12:32 PM <br />To:Janice Gundlach <br />Cc:Craig Schlichting; Dean Lotter; Donald Randall <br />Subject:RE: Meeting Follow-Up <br />Janice,  <br />  <br />I’ve had a chance to meet with Tom, and review the City’s counter‐proposal to extend our option.  I will share that he  <br />was encouraged by the open dialogue during our lunch with you and the team a few weeks ago, but he was surprised  <br />and extremely disappointed in the counter‐proposal.  That said, I reviewed the factors in play that we discussed,  <br />including history of the project, economic downturn, impact of lost time in collecting tax increment, other development  <br />options under consideration by the City, and how those impact both the short and long term scenarios.  <br />  <br />With those factors in mind, APi would like to negotiate purchase the land, rather than extend the option, as we believe it  <br />more closely aligns with the goals of the City.  Near term benefits include a cash purchase with a quick closing by the end  <br />of this month, and annual payments to compensate for lost tax increment to the city starting in 2018, which would bring  <br />tax increment money to the city in advance of the timing for new residential development.  In the long run, we allow the  <br />capacity to accommodate future growth of APi Group in first class facilities in New Brighton, and the jobs and tax  <br />benefits that commercial property brings to the City.  <br />  <br />Purchase Offer Details:  <br />1. Purchase Price: $5.00/S.F.  <br />2. Purchase Timing: Cash purchase, close by February 28th, 2017  <br />3. $62,206 annual payment to City starting May 1, 2018, until developed  <br />4. Development timing determined by APi Group  <br />  <br />As we discussed via phone today, APi’s intent is to quickly work out purchase terms that are acceptable to the  <br />City.  Please review, and let me know if there are any questions on the proposal, or any feedback or changes you believe  <br />necessary to best position it for approval with the Council.  <br />  <br />Thank you,  <br />  <br />Don  <br />  <br />Donald Randall | APi Group Inc. | National Procurement Manager | 1100 Old Highway 8 NW | New Brighton, MN 55112 | Main: 651.636.4320 | Direct: <br />651.604.1011 | To learn more about our companies, please visit APIGROUPINC.COM or watch our video  <br />  <br />  <br />From: Dean Lotter [mailto:Dean.Lotter@newbrightonmn.gov]   <br />Sent: Thursday, January 26, 2017 3:41 PM  <br />To: Donald Randall <Donald.Randall@apigroupinc.us>; Janice Gundlach <Janice.Gundlach@newbrightonmn.gov>