Laserfiche WebLink
8 <br /> <br />types of costs include sales tax, freight and transportation charges, site preparation, installation costs,  <br />professional fees and legal claims directly attributable to the asset acquisition.  <br />ACQUISITION REPORTING  <br />Assets may be acquired through direct purchase, construction, lease‐purchase or installment purchase,  <br />eminent domain proceedings, foreclosure and donation.  All acquisitions must be reported to the Finance  <br />Department in order to properly maintain the capital asset system.  See Attachment B. The following is a  <br />list of types of assets and how they should be reported.  <br />1) Land Held for Resale  <br />Land purchased with the intent of resale is to be recorded at its current market value.  <br />2) Land  <br />Land is to be capitalized but not depreciated. It is valued at historical cost and remains at that value  <br />until disposal. If there is a gain or loss on the sale of land, it is reported as a special item in the  <br />statement of activities.  <br />3) Buildings & Building Improvements  <br />All permanent structures that are attached to land, have a roof, are partially or completely enclosed by  <br />walls, and are not intended to be transportable or moveable are included in this asset class. The City  <br />can elect to report major components of buildings as separate capital assets in their own right, when  <br />these components have a significantly shorter estimated useful life than the structure to which they  <br />relate (e.g., HVAC). Buildings should be recorded at either their acquisition cost or construction cost.  <br />Building improvements that extend the useful life should be capitalized. Examples of building  <br />improvements include roofing projects, major energy conservation projects, or remodeling or  <br />replacing major building components.The cost of new construction should be carefully evaluated.  <br />Usually projects consist of major components such as land, land improvements, building construction  <br />(including professional fees and permits), furniture, fixtures and equipment. In addition, buildings  <br />include components (e.g., roof, air conditioner system, etc.) that should be recorded separately when  <br />significant because these building components have different useful lives. The value of each  <br />component needs to be determined and placed within its own category.  Note: Building improvements  <br />that extend the useful life should be capitalized. Examples of building improvements include roofing  <br />projects, major energy conservation projects, or remodeling and replacing major building components.   <br />4) Equipment & Furnishings  <br />Assets such as furniture, vehicles, machinery and equipment (that meet threshold levels) should be  <br />identified and inventoriedrecorded. Some assets, individually, may fall below the capitalization  <br />threshold but when purchased in large quantities are material or significant and should be grouped or  <br />capitalized at a lower threshold.enough to be grouped and capitalized together.  <br />    <br />5) Infrastructure  <br />Infrastructure assets are long‐lived capital assets that normally are stationary in nature and can be  <br />preserved for a significantly greater number of years than most capital assets (i.e. roads, bridges,  <br />tunnels, drainage systems, water and sewer systems, dams, and lighting systems).  <br />56) Other & Land Improvements  <br />Other and Land improvements include items such as excavation, non‐infrastructure utility installation,  <br />tennis courts, trailways, parking lots, flagpoles, retaining walls, fencing, outdoor lighting, and other  <br />non‐building improvements intended to make the land ready for its intended purpose.  Land  <br />improvements can be further categorized as non‐exhaustible and exhaustible.